Deco/Dinheiro&Direitos a calculé si l’Euribor passait de ses valeurs actuelles d’environ -0,5 % à 1 % – en tenant compte du nombre de contrats actifs, de l’encours moyen des prêts hypothécaires et des durées moyennes – et a estimé que, dans ce cas, chaque mois, les familles portugaises paieraient 61 millions d’euros supplémentaires pour les versements hypothécaires.
En regardant la simulation d’un prêt spécifique, un client avec un prêt hypothécaire d’un montant de 150 mille euros sur 30 ans, indexé sur l’Euribor pendant six mois et avec un ‘spread’ de 1%, paie ce mois-ci une tranche de 445, 83 euros (compte tenu de l’Euribor actuel, en territoire négatif). Si l’Euribor augmente d’un point de pourcentage, il paierait 514,45 euros et si la hausse est de deux points de pourcentage, l’acompte s’élèverait à 589,18 euros.
En novembre dernier, selon les dernières données de la Banque du Portugal, il y avait 2,09 millions de débiteurs hypothécaires.
Au Portugal, la plupart des prêts hypothécaires sont indexés sur les taux d’intérêt Euribor, de sorte que la hausse ou la baisse de ceux-ci a un impact important sur le montant payé mensuellement par les clients.
Depuis 2015, les taux Euribor sont en territoire négatif, ce qui a considérablement réduit les acomptes versés à la banque.
En 2018, le Parlement a même créé une loi qui oblige les banques à indemniser les clients avec des prêts immobiliers chaque fois que des taux d’intérêt négatifs annulent le « spread » (marge bénéficiaire de la banque).
Jusque-là, lorsque l’Euribor ajouté au « spread » entraînait un taux négatif, les banques appliquaient un taux de 0 %, de sorte que la législation obligeait les banques à utiliser la valeur négative calculée, pouvant réduire le montant déterminé en faveur du client à le capital restant dû ou créer un crédit d’intérêts en faveur des clients.
Lusa a interrogé les principales banques sur le montant qu’elles ont retourné aux clients depuis lors, mais la plupart n’indiquent pas les montants retournés en raison de taux négatifs. La Banque du Portugal indique également qu’elle ne met pas ces données à disposition.
Au moment où l’on parle d’un éventuel changement de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE), avec des hausses de taux d’intérêt pour éviter une nouvelle inflation, même si l’institution basée à Francfort a pour l’instant écarté ce scénario, on craint qu’en les mois à venir l’Euribor commence à remonter, aggravant les crédits (des entreprises et des familles).
Si cela se produit, la hausse devrait être progressive et les scénarios d’Euribor atteignant les niveaux de 5 % qu’ils avaient en 2008, lorsque la politique de la banque centrale les a amenés à ces niveaux, sont hors de question, mais une hausse d’un ou deux points de pourcentage pourrait déjà difficile à gérer dans le budget de nombreuses familles.
« Les consommateurs portugais et les demandeurs de crédit n’ont pas encore intériorisé [este risco] et cela nous amène à une certaine inquiétude. De nos jours, même en raison des incitations au crédit des banques, la demande s’ajoute au prix élevé de l’immobilier », de sorte qu’une hausse des taux Euribor peut avoir « un impact significatif sur l’avenir », a déclaré l’économiste Nuno Rico à Lusa. , par Deco Proteste .
Actuellement, a-t-il dit, bien que les familles contractent de nouveaux emprunts à faible taux d’intérêt, les montants des prêts sont élevés, de près de 120 mille euros dans la moyenne des nouveaux contrats en 2020 (le solde moyen dû en 2020 était d’environ 62 mille euros) et également avec des durées moyennes des contrats élevées, de 33 ans en 2020 (dans les contrats en vigueur, la moyenne était de 21 ans).
Cela pose problème, car en plus d’un financement plus élevé donc, des mensualités plus chères (jusqu’à la limite du taux d’effort de nombreuses familles) n’empêchent pas les taux d’intérêt de monter. En plus de cela, la durée du montant est si longue qu’elle rend plus difficile voire empêche la restructuration du crédit en augmentant la durée du crédit, si cela était nécessaire pour les familles en difficulté.
Il craint donc que même dans un scénario de légère hausse des taux d’intérêt, cela pose des difficultés à de nombreuses familles.
« Les familles doivent être prudentes, car il est normal que des taux d’intérêt bas et négatifs ne soient pas maintenus, du moins pendant toute la durée du prêt », a déclaré Nuno Rico.
Pour João Duque, professeur de gestion et de finance à l’ISEG, si les banques respectent les instructions des autorités pour des taux d’effort adéquats et des prêts conservateurs, alors il ne devrait pas y avoir de problème de défaut généralisé.
Or, « si les familles commencent tout de suite à s’endetter avec la corde au cou, alors toute montée des eaux étouffe », dit-il.
João Duque affirme que la pression sur les clients dépendra également « de la vitesse à laquelle les taux d’intérêt augmentent », même s’il admet que cette hausse est progressive.
Selon l’économiste en chef de Montepio, Rui Serra, ce n’est qu’à partir de 2023 que la hausse des taux de référence de la BCE et de l’Euribor devrait avoir des impacts plus pertinents, et surtout « si l’ampleur d’une telle hausse est supérieure aux valeurs actuellement impliquées dans les cotations des contrats à terme ».
Pourtant, même s’il reste encore du temps, les familles verront augmenter le coût de leurs dettes, alors que – rappelle-t-il – le Portugal est « le pays de l’OCDE qui a le plus haut niveau d’endettement des ménages par rapport à leurs revenus respectifs ».
Actuellement, dans les contrats de crédit immobilier, les banques doivent informer les clients dans la documentation sur ce que le crédit serait accordé si les taux d’intérêt atteignaient la valeur maximale des 20 dernières années.
En plus d’examiner ces données, l’économiste Nuno Rico conseille également à ses clients de faire un calcul simple : « Si mon crédit augmente de 50 %, pourrai-je continuer à me conformer facilement ? ».
Par exemple, un prêt avec une mensualité de 300 euros deviendra 450 euros ou une mensualité de 500 euros coûtera 750 euros.
Nuno Rico et João Duque disent tous deux que le problème n’est pas seulement les taux d’intérêt, mais plusieurs facteurs qui, ensemble, pèsent lourdement sur les budgets familiaux. A la hausse des taux d’intérêt s’ajoutent une hausse du coût de la vie (énergie, alimentation, transport), une économie encore incertaine et des salaires bas.
L’année dernière la plupart des contrats de crédit étaient en moratoire (suspension des intérêts et/ou du capital qui a duré jusqu’en septembre/décembre) et jusqu’à présent les banques disent qu’il y a des situations de défaut, mais qu’elles ne sont pas généralisées.
Cependant, les premiers mois de cette année serviront à bien comprendre la capacité des familles à supporter ce fardeau, alors qu’il y en a encore beaucoup qui n’ont pas complètement récupéré leurs revenus et qu’il y aura encore des entreprises à fermer mécontentes de la crise.
Selon Deco, actuellement, en cas de difficultés, ce que les banques proposent aux familles, c’est de créer des délais de grâce, d’allonger la durée des prêts dans les contrats là où c’est possible ou encore de proposer la vente du bien pour rembourser la dette.
GI // EA
